近期,铜价呈现“过山车”走势,端午节之前在较好的需求前景,以及供给端忧虑环境下,铜价持续攀升,多头净持仓也同步激增。然而在端午期间,随着贸易摩擦再次升级,铜价应声而下。即将进入需求淡季,而整体宏观经济数据以及行业数据仍有待确认,短中期而言铜价将持续振荡。而长期来看,新能源等领域将刺激后市需求,铜价重心将上移。
美元保持上升通道
节前美联储发布利率声明称,联邦公开市场委员会委员一致投票决定,将联邦基金目标利率区间上调25个基点至1.75%—2%区间,这是2015年12月美联储开启本轮加息周期以来的第七次加息。虽然符合市场预期,但是美元仍呈现脉冲式上涨。美元强势对其负相关的商品带来较大利空。
一般来说,美元指数和铜呈现较强的负相关走势。美国经济进入较好的复苏阶段,道指等指数走势良好,偏紧的流动性带来的利差吸引较多资金回流美国,进一步推动美国经济持续复苏,美元将保持较好的上升通道,而这必将对铜价产生较强的压制作用。
贸易摩擦继续升级
6月15日美国宣布对500亿美元中国进口商品加征25%惩罚性关税后,6月18日声称又将对2000亿美元中国进口商品加征10%关税,并威胁称美国将对3760亿美元贸易逆差全部加征惩罚性关税。同时,美国近期又对欧盟、加拿大和墨西哥征收钢铝关税,招致这些国家纷纷出台报复性措施。欧盟成员国节前一致同意针对美国钢铝关税采取反制措施,这一措施将在6月20日欧盟委员会的例会上被表决,如果通过将最早在当日实施,最晚在7月初实施。欧盟对全球钢铁进口的临时保障措施也可能在7月生效。
贸易摩擦不断升级,这将对全球商品带来极大的冲击,首当其冲的就是以铜为首的金属。
新能源领域刺激需求
随着高科技的发展,铜能运用到的领域越来越宽泛,其中新能源领域铜的应用已经越来越广,尤其是风能和太阳能设备的应用,需要消耗大量铜资源。一台3MW风力发电机对铜的消耗量需1吨以上。人类进入电动汽车、智能家居、机器人与人工智能大发展的高科技时代,电机、充电、线圈的使用密度都有数倍的空间。如果一台电动汽车多使用50kg的铜,对应的充电桩多使用30kg的铜,1000万台新能源汽车则需要消耗80万吨的增量,占全球铜消耗的3%—4%。而汽车电子化,智能家居化,工业现代化带来的用铜增量将占全球铜消耗的15%—20%。另外,铜需求的四分之一应用于消费,尤其是当前高端产品对铜的需求不断增加。例如黄铜在空调热水器等家居用品中的运用,使得产品结构更加优良,提高产品层次的同时也带来更好的销售量,从而进一步推动铜需求的增长,这将对铜价长期上涨带来较好的推动作用。
虽然近期内外盘市场数据表现较好,LME现货时隔一年半重归升水,库存数据也呈现一定幅度的下滑,CFTC净多持仓也呈现较为明显的增持态势,这些均表现为市场相对看好铜价走势。但由于全球贸易摩擦不断升级,对铜市也将带来较大冲击,短中期在多空交织环境中铜价将呈现宽幅振荡走势。但长期来看,由于后市需求看点不断增加,这将为铜价走势带来较多提振。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80580 | 180 | 80400 | |
沪铝2406 | 20670 | 175 | 20495 | |
沪锌2406 | 22780 | -20 | 22800 | |
沪铅2406 | 17270 | 65 | 17205 | |
黄金2406 | 554.38 | 2.8 | 551.58 | |
伦外铜 | 9964.00 | 64 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2563.50 | -7.5 | 2571.00 | |
伦外锌 | 2850.00 | 0.5 | 2849.50 | |
伦外铅 | 2203.50 | -6.5 | 2210.00 | |
伦外锡 | 32365 | -295 | 32660 | |
纽约金 | 2351.4 | 8.9 | 2342.5 |