“高通胀”“紧货币”的大环境下,全球货币经历了剧烈震荡的一年,人民币也不外如是。
Choice数据统计显示,2022年,人民币对美元汇率最高触及6.3048,最低下探至7.3280,最大波幅超过10000个基点。一年里,日内波动逾千点的景象更是多次上演。
回望外汇市场的2022年,除了“高波动”,“韧性”这一主旋律也贯穿全年——从年头到年尾,人民币汇率以“有序而平稳的双向波动”呼应着内外部扰动,破“7”后回“6”就是一个小插曲。
而这一过程中,人民币汇率趋向均衡合理、汇率市场化程度进一步提高,宏观经济的“稳定器”角色凸显。
全球加息凶猛 人民币汇率演绎高波动
2022年,全球加息潮汹涌,货币政策紧缩之快历史罕见——这一年,全球主要央行以至少20年来最快的速度和最大的规模进行加息,为高通胀降温。
路透数据显示,过去12个月,监管10种交投最活跃货币的央行共加息54次,紧缩幅度达2700个基点。美联储、欧洲央行、英国央行、澳洲央行、挪威央行、加拿大央行和瑞士央行今年将其指标利率累计提高300个基点以上。
人民币对美元汇率一改此前强势,生动演绎了“高波动”。自3月以来,人民币汇率由6.30附近一路震荡走低,一度跌破市场重要心理关口“7”。截至发稿时,人民币对美元年内贬值幅度接近10%。
但综观全年人民币汇率运行,走弱并非 “全貌”。双边汇率方面,人民币对美元虽有所贬值,但对其他主要货币却有所升值——年内,人民币对欧元、英镑、日元明显升值,是目前世界上少数强势货币之一。
与此同时,人民币对一篮子货币继续保持基本稳定。中国外汇交易中心最新数据显示,12月23日,人民币对一篮子货币加权平均汇率指数报98.54,较年初仅小幅回落,表明人民币对一篮子货币保持相对稳定。
担当宏观经济“稳定器”人民币韧性内核凸显
这一年,纷繁因素扰动下,人民币汇率虽波动加强,但“韧性”的内核进一步凸显——下半年,人民币在“破7”后,迅速“回6”就是鲜明例证。
业内认为,人民币汇率双向浮动、弹性增强,调节国际收支的自动稳定器作用更加明显,能够及时有效释放外部压力。
人民银行货币政策司此前发文称,在中美经贸摩擦、世界经济衰退、全球通胀和发达经济体收紧货币政策等多轮重大冲击考验中,人民币汇率均能迅速调整,并在较短时间内恢复均衡,有效发挥了对冲冲击的作用。
“中国外汇市场展现新特征,韧性不断增强。”人民银行副行长、外汇局局长潘功胜在2022金融街论坛年会上说,与前两次美元升值时期相比,2021年以来人民币汇率对美元指数波动的敏感性降低。从全球范围看,与主要发达和新兴市场货币相比,人民币贬值幅度处于平均水平。跨境资金流动虽有波动,但总体平稳有序。
韧性背后,市场主体适应汇率波动的意识和能力也明显增强。在汇率波动尤为明显的上半年,企业利用远期、期权等外汇衍生品管理汇率风险规模达到7558亿美元,同比增长29%,外汇套保比率比去年全年上升4.1个百分点,达到26%。
这一期间,我国货币政策“工具箱”也多番上阵,稳市场、稳预期。年内,人民银行合计两度下调外汇存款准备金率,共计3个百分点;此外,外汇风险准备金率上调至20%,全口径跨境融资宏观审慎调节参数也从1上调回1.25……
内外部宏观环境转好 有助于我国外汇市场稳健运行
外部环境变幻莫测,人民币何以走出韧性行情?
究其根本,业内认为,我国经济基本面保持稳健、人民币资产吸引力增强等因素,是人民币保持韧性的根本动力。
今年以来,人民币资产避险属性日益凸显。人民银行数据显示,截至今年6月末,境外主体持有境内人民币金融资产余额为10.1万亿元,其中持有股票、债券规模均为3.6万亿元,分别是2016年末的5.5倍、4.3倍。
德意志银行中国区首席经济学家熊奕表示,随着中国经济增速在2023年下半年和2024年持续回升,金融市场资金有望持续流入中国。
而从长期看,内外部宏观环境转好,将有助于人民币在合理均衡水平附近运行,并有助于维护中国外汇市场稳健运行。
“汇率的本质决定因素还是经济前景的相对变化,中国经济行稳致远是人民币汇率稳定的最根本保障。”平安证券首席经济学家钟正生表示,2023年,随着美元指数有望在二季度前后进一步回落,届时人民币贬值压力或趋缓解。而如果出口韧性好于预期,或国内稳增长政策力度较强,人民币汇率有望重回升值通道。
中金公司外汇研究专家李刘阳表示,明年第二季度后,伴随美联储加息结束、中国跨境收支平稳和中国经济进一步回暖,人民币汇率或将开始回升。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 85560 - 85740 | 85650.0 | -350 | 05-22 |
A00铝 | 21090 - 21170 | 21130.0 | +360 | 05-22 |
0#锌 | 24610 - 24700 | 24655.0 | +250 | 05-22 |
1#锌 | 24530 - 24630 | 24580.0 | +250 | 05-22 |
1#铅 | 18275 - 18375 | 18325.0 | -200 | 05-22 |
1#锡 | 290550 - 291750 | 291150.0 | +4250 | 05-22 |
1#镍 | 157350 - 158250 | 157800.0 | +1400 | 05-22 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2407 | 85960 | -1190 | 87150 | |
沪铝2407 | 21225 | 90 | 21135 | |
沪锌2407 | 24680 | -15 | 24695 | |
沪铅2407 | 18505 | -395 | 18900 | |
黄金2408 | 573.84 | -1.58 | 575.42 | |
伦外铜 | 10704.00 | -118 | 10822.00 | |
伦外铝 | 2707.50 | -8 | 2715.50 | |
伦外锌 | 3117.50 | -5.5 | 3123.00 | |
伦外铅 | 2341.00 | 12 | 2329.00 | |
伦外锡 | 34050 | -55 | 34105 | |
纽约金 | 2417.3 | -8.6 | 2425.9 |