受土耳其危机、美元持续走强等多种因素影响,国际大宗商品近期持续下挫,本周国内有色商品期货价格集体承压,铜、锌均创逾一年新低。与此同时,A股有色板块近期也表现低迷,中信一级有色金属指数月内跌幅已近14%。
有色板块承压下跌
在国际有色商品价格轮番大跌后,8月16日国内期货市场有色品种也再度遭遇滑铁卢。
早盘,期市有色商品即启动普跌,沪锌跌幅一度超4%。截至下午收盘,沪锌主力合约1810报19860元/吨,跌3.69%。此外,主力合约中,沪银跌2.62%、沪铜跌2.58%、沪铅跌2.34%,沪镍、沪金、沪铝均跌逾1%。
受近期有色商品价格下跌影响,A股有色板块整体走势孱弱。8月16日,中信一级有色金属指数报跌1.26%,而7月25日至今,该指数已累计下跌近14%。当日个股中,罗平锌电跌5.51%、华友钴业跌4.82%、和胜股份跌4.67%,盛屯矿业、福达合金、中矿资源也均跌逾4%。
“土耳其里拉危机发酵,是导致有色金属商品价格全线走跌的重要导火索。”顶点财经首席宏观分析师徐阳接受证券时报·e公司记者采访时称,当前,土耳其里拉危机打击市场对高风险资产的偏好,同时提振美元指数,有色商品跟随整体金融市场承压。同时,中国疲弱的需求数据,也令有色金属需求前景蒙受阴影。中国7月固定资产投资增长速度创下有记录以来最低,零售销售也趋疲弱。投资放缓程度超过预期,凸显国内需求趋于疲弱。
对于后期国际有色金属商品价格走势,徐阳认为,整体短期内很可能将随宏观悲观预期继续下挫。“首先,美元指数还会走强,可能上冲100,势必对有色商品价格造成打压。其次,在新兴经济体汇率相继出现问题后,新一轮悲观情绪将进一步推进有色商品价格下滑。再者,全球经济增速放缓的格局已经确定,这势必会减少对有色商品的需求,有色商品价格也因此将承受压力。”
沪锌跌破2万元大关
8月16日,沪锌已跌破2万元/吨的重要关口。“8月15日夜盘沪锌主力合约最低报19840元/吨,一举跌破2万元支撑位,超出市场预判。”卓创分析师李琳称,2015年国内锌价最低达到过15000元/吨的历史低位,但此后连续两年震荡上行。2018年以来,锌价持续承压,整体成下跌走势,基本面供需结构也较前两年发生了根本转变。
李琳表示,2015年年底,国际大型矿山供给开始缩减,加之前期锌价处于低谷,因此对价格形成提振。但今年以来国际上一些数据显示供应已逐步增加,前期供给压力舒缓对价格必将形成打压。同时,今年以来国内锌产品的需求量也一直未有提振。据称,锌60%以上应用于钢铁制品上镀锌,在今年出口下滑、环保限产的影响下,下游订单情况不容乐观。往年过完春节后,锌往往在3月份会有需求增加、价格增长的行情,但今年下游采购的高峰期一直没有出现。
市场情况不乐观的背景下,国内锌相关企业盈利情况或也不容乐观。
李琳表示,去年由于价格高企,国内企业利润率甚至超过50%,但今年将远远达不到这个水平。由于环保限产对矿山企业的影响,一些前期达标的企业在环保标准提高后被限制生产。而下游冶炼企业开工率今年较去年并未有减少,仍有70%至80%左右。虽然今年4月份时有冶炼企业曾对外称将停工,但最终也未能执行。
对于后市,李琳认为仍将偏空运行。目前商品基本面和国际形势不佳,加之锌此前已持续上涨两年,目前已进入周期回落区间,短期要看18000元/吨的关键点是否能够形成支撑。
生意社分析师白家新也称,目前锌产品需求不好,成交量少。近期市场有消息称,上游有库存陆续投放到市场,提升了供给量,但下游需求一直比较清淡。“短短几天,锌价就已下跌2000元/吨,这在近年都属少见。在经过大跌后,市场或会有超跌反弹,但没有支撑大幅上行的利好消息。”
铜价利好因素消散
除锌外,金属铜近日来也跌幅较大,创出2017年7月份以来新低。
“铜作为有价金属,与国际价格接轨紧密。一方面土耳其危机发酵,另一方面美元持续走高,都对铜价形成负面影响。”生意社分析师刘美丽称,2017年国内铜商品价格一路走高,到10月份曾达到55000元/吨的高价。2018年初,铜价从55318元/吨的高位震荡下行,虽在今年3月至6月间有一波回涨,但整体走势偏弱。
她表示,6月下旬以来,国内铜价已跌超10%,8月16日市场报价已达48000元/吨左右,逼近47000元/吨的生产成本线。此前铜价强势上行,主要受智利铜矿罢工事件影响,市场对供应紧缺形成炒作之势。但据8月15日最新消息,目前智利铜矿已投票决定接受资方协议,罢工形势得以缓解。此外有消息称,今年7月,博尔铜矿首次开始向中国出口750吨铜。过去7个月博尔铜矿已经向外国市场出口17560吨铜及其他金属制品,同比增长25%,外汇收入1.25亿美元。在供给增加、需求不旺的背景下,铜后期走势不容乐观,预计将在45000元/吨至49000元/吨之间震荡。
卓创分析师王依则表示,铜商品基本面目前并没有市场想象的那么弱。据调研情况来看,目前下游企业库存虽较往年偏多,但尚不至于到压力位上。进入8月中下旬后,市场淡季即将结束。目前供给方面,电解铜厂均在正常生产、检修,企业还有扩产计划。下游终端企业销售增速较去年明显下滑,但整体依然保持增长。作为用铜占比大的电网建设行业,今年计划建设量依然还是增加的,需求存在支撑。
不过她也表示,短时间看目前市场对铜价依然非常谨慎,压力较大。在基本面尚可的背景下,宏观利空消息过多,市场炒作资金外流,活跃度不佳。目前市场没有太多利好铜价的支撑因素,后期应以谨慎为主。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78060 - 78240 | 78150.0 | -350 | 04-24 |
A00铝 | 20110 - 20190 | 20150.0 | -160 | 04-24 |
0#锌 | 22330 - 22420 | 22375.0 | +50 | 04-24 |
1#锌 | 22250 - 22350 | 22300.0 | +50 | 04-24 |
1#铅 | 16675 - 16775 | 16725.0 | +200 | 04-24 |
1#锡 | 253050 - 254250 | 253650.0 | -10000 | 04-24 |
1#镍 | 142550 - 143450 | 143000.0 | -900 | 04-24 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79230 | 580 | 78650 | |
沪铝2406 | 20280 | 130 | 20150 | |
沪锌2406 | 22490 | 25 | 22465 | |
沪铅2406 | 17090 | 85 | 17005 | |
黄金2406 | 551.42 | 1.58 | 549.84 | |
伦外铜 | 9768.00 | -22 | 9790.00 | |
伦外铝 | 2584.00 | -- | 2584.00 | |
伦外锌 | 2791.50 | -3 | 2794.50 | |
伦外铅 | 2196.50 | -6 | 2202.50 | |
伦外锡 | 31600 | -- | 31600 | |
纽约金 | 2329.8 | -8.6 | 2338.4 |