资本加速逃离新兴市场,连经济增长前景和债务情况较好的亚洲经济体也未能免受影响。
欧美央行货币政策正常化进程持续,叠加美国贸易保护主义日趋严重的影响,全球市场避险情绪高涨。据彭博统计的数据,今年目前为止,投资者从印度、印尼、菲律宾、韩国、泰国、台湾等地区或国家的股票市场撤出资金已经达到190亿美元,创下2008年金融危机以来最快资金外逃速度。
此外,明晟新兴市场指数已跌入技术盘整区间;彭博摩根亚洲美元指数也连续两周下跌,周一跌至年内新低。
摩根大通日本以外亚洲股市研究主管James Sullivan表示,“新兴市场还没有(为美联储增加加息次数等事件)做好充分准备,市场定价仍然只反映了未来一年内约2/3的美联储加息影响。美联储越来越偏鹰派,但市场还没有赶上它的节奏。”
上周刚结束的6月FOMC会议上,美联储不出意外地进行了今年内第二次加息,将联邦基金利率目标区间上调25bp至1.75%-2.00%。同时,点阵图显示FOMC官员中位预期今年加息次数由此前的3次升至4次。
不仅如此,美联储似乎也没有“过多关心”新兴市场危机。6月FOMC声明仅仅轻巧地将经济前景面临的风险描述为“大致均衡”,相比上期声明甚至都没有作出调整;在会后的发布会中,鲍威尔也将绝大部分内容用于置评经济现况,并未提及新兴市场国家近期出现的风险。不仅是新兴市场,贸易关税和欧洲政治风波在发布会中也鲜有出现。
新兴市场风暴始于今年二季度,以阿根廷、土耳其、巴西等国的货币暴跌、股债重挫为代表。抛售潮的持续还在蔓延,市场普遍预计南非、墨西哥等国也面临较大风险,稍早南非兰特对美元跌幅扩大至2%。
在新兴市场汇市中,表现仍然较为坚挺的是亚洲货币,如马来西亚林吉特、人民币等。
从新兴市场国家来看,年初以来,美元的走强使得新兴国家货币呈多米诺骨牌式贬值。5月份新兴市场资本流出123亿美元,其中债市和股市资金流出60亿美元左右,亚洲资金流出80亿美元,南非和中东资金流出47亿美元。
新兴市场危机是否会在更大范围内爆发?中信证券宏观明明团队分析称:
俄罗斯卢布、阿根廷比索、土耳其里拉、巴西雷亚尔、菲律宾比索等货币相继大幅贬值,引发资本剧烈流出和股市震荡。MSCI新兴市场货币指数4月中下旬以来已累计下跌2.8%,为2016年11月以来最大的两个月跌幅。面临货币危机的新兴市场各国央行纷纷以大幅加息挽回外流资金,然而由于各国内部经济差异,调控结果差别很大。
根据我们对主要承压国家具体分析,南美各国受累于沉重的债务和贸易赤字,基本面恶化下强势加息、货币互换等诸多工具也难见成效;东南亚国家基本面尚可,央行加息调控短期成功救市,然而对经济增速的追求能否容忍加息的持续仍是未知数。所以美国加息对新兴国家影响,关键仍看经济基本面和发展动能,如果不能很好的平衡资本流动和国内经济,那么部分新兴市场国家可能再次出现股债汇三杀的情况,但目前来看美国加息后美元和美债利率总体涨幅有限,给新兴市场国家留下了喘息的空间。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 76810 - 76990 | 76900.0 | +500 | 04-18 |
A00铝 | 20220 - 20300 | 20260.0 | +60 | 04-18 |
0#锌 | 22380 - 22470 | 22425.0 | +100 | 04-18 |
1#锌 | 22300 - 22400 | 22350.0 | +100 | 04-18 |
1#铅 | 16525 - 16625 | 16575.0 | -- | 04-18 |
1#锡 | 256300 - 257500 | 256900.0 | +3500 | 04-18 |
1#镍 | 138950 - 139850 | 139400.0 | +2000 | 04-18 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79180 | 1510 | 77670 | |
沪铝2406 | 20415 | 30 | 20385 | |
沪锌2406 | 22690 | -70 | 22760 | |
沪铅2406 | 17300 | 305 | 16995 | |
黄金2406 | 564.74 | -0.98 | 565.72 | |
伦外铜 | 9777.50 | 34.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2618.00 | 8 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2821.00 | 6 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2188.00 | 4.5 | 2183.50 | |
伦外锡 | 33995 | -145 | 34140 | |
纽约金 | 2395.9 | -2.1 | 2398.0 |