沪铜期货在上周强势冲高后出现连续阴跌,主力1808合约最新收报53630元/吨,跌80元或0.15%。分析人士表示,在供需基本面支撑沪铜期价快速上行后,近期宏观因素利空抬头以及美元阶段性走强,均令铜价承压回落。不过,考虑到全球范围内供应干扰仍存,料限制铜价下滑空间。后市铜价有望维持缓步震荡上行走势。
期价冲高回落
在上冲至54580元/吨之后,本周以来,沪铜期价整体偏弱震荡,主力1808合约最新收报53630元/吨,跌80元或0.15%,创下“三连阴”。
“上周铜价强势冲高以及本周的回落行情,主要是源于供需基本面支撑价格上行,而短期的宏观因素则利空价格。”弘业期货吕渊表示,供需基本面多个事件叠加推升此次铜价反弹,其中Escondida铜矿开始进行新的劳工谈判是关键导火索。本周开始期铜价格回落的主导因素是对美联储6月加息预期及美联储公告措辞强弱的不确定,再加上市场在周四中美多个重要经济数据出台前保持谨慎。
华泰期货金属研究员吴相锋表示,国外市场短期供应依然受到干扰,特别是印度冶炼厂关停以及智利铜矿劳资谈判尚未落地。不过,随着铜价格快速上涨,以及需求端的疲软,短期铜价或以震荡为主。
从美元角度来看,吕渊表示,4月中旬以来,美元指数大幅上行,令铜价承压。不过,近期受欧央行声明将讨论是否逐步退出购债计划,欧元区货币紧缩预期升温,提振欧元,以及意大利新政府明确表示不想退欧,给欧洲市场吃了“定心丸”影响,临近美联储加息时点,美元阶段性走强也带来铜价短期回落。
短期有望震荡调整
目前最新的消息是Escondida铜矿资方对工会提出的方案给了最初答复,但没有对外公布,谈判计划持续至7月24日。考虑到下半年铜企密集进行薪资谈判,Escondida铜矿将具有标杆性质,而市场对于铜矿的干扰率预期依旧存在。
除了Escondida铜矿进行劳工谈判外,Vedanta从3月底开始关闭40万吨产量印度冶炼厂,其2017年产量约占印度铜总产量的48%,约占全球铜产量1.6%。因泰米尔纳德民众强烈抗议韦丹塔铜冶炼厂对当地环境造成污染,5月份当地政府下令将其永久性关闭,这也是之前一直支撑铜价的因素之一。
对于后市,吴相锋认为,短期方面,全球范围内供应的干扰比较集中,且对冶炼环节影响更大,智利铜矿谈判尚未落地,因此,供应方面仍对铜价有一定支撑。需求方面虽然逐步转入淡季,但目前转淡的程度还不是很严重。因此,预计铜价在经过大涨之后,短期或以震荡为主。中期方面,全球铜精矿供应未来5年刚性增量较小,而弹性增量主要取决于价格,而精炼产能虽然投放较多,但受限于铜精矿供应,实际供应增量不足以使铜价再度下跌,因此铜价筑底预期明显。
从技术上来看,吕渊表示,伦铜价格冲破7300美元/吨后未能站稳,短期回落调整后有望再次上冲7300美元/吨一线。从均线上来看,在6月1日一举突破纠缠在一起的多根均线,目前已形成分散的多头排列形态,未来较长时间价格将再难回归之前区间,预计将形成缓步震荡上行走势。而对于短期期价很可能会延续技术性回调,向下寻找7060-7120美元/吨区间支撑。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78960 - 79140 | 79050.0 | +2150 | 04-19 |
A00铝 | 20340 - 20420 | 20380.0 | +120 | 04-19 |
0#锌 | 22390 - 22480 | 22435.0 | +10 | 04-19 |
1#锌 | 22310 - 22410 | 22360.0 | +10 | 04-19 |
1#铅 | 16825 - 16925 | 16875.0 | +300 | 04-19 |
1#锡 | 264550 - 265750 | 265150.0 | +8250 | 04-19 |
1#镍 | 141050 - 141950 | 141500.0 | +2100 | 04-19 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80080 | 1100 | 78980 | |
沪铝2406 | 20475 | 95 | 20380 | |
沪锌2406 | 22805 | 200 | 22605 | |
沪铅2406 | 17450 | 210 | 17240 | |
黄金2406 | 568.70 | 1 | 567.70 | |
伦外铜 | 9874.50 | 131.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2660.50 | 50.5 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2851.00 | 36 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2214.00 | 30.5 | 2183.50 | |
伦外锡 | 35925 | 1785 | 34140 | |
纽约金 | 2408.4 | 10.4 | 2398.0 |