现货市场:上海现货市场电解镍报113500-113950元/吨,其中上海市场金川镍报在113775元/吨,俄镍报在113675元/吨附近。
中期逻辑:上周,精炼镍现货进口亏损幅度仍比较大,继续限制精炼镍的进口,上期所镍库存降幅依然较大,LME库存下降格局不变;镍中长期逻辑不变,即绝对镍价仍然比较低,全球范围内精炼镍供应几乎环比很难有增量,而需求则不断增加,因此镍大方向依然看涨。
短期逻辑:LME库存降低至新的阶段,而上期所镍仓单也进一步减少至2.7万吨,尽管未来有镍豆增加交割标的,但升贴水和时间问题尚未解决,并且主要是影响期现、期限套利,对绝对价格影响较小,另外,不锈钢产业链继续修复,镍价回升格局不变。
走势分析:
31日,进口镍对金川镍贴水扩大至100元/吨,而进口镍对电子盘升水下降至350元/吨。
俄镍对1807合约由平水转成小幅贴水,镍豆贴水也小幅扩大,主要是1807合约涨幅太大,现货市场一时难以接受。
LME库存仍然保持较快的速度下降,31日下降近1500吨,降幅放缓,LME库存降低至29万吨一线。
上期所镍仓单下降161吨,降幅稍微扩大,近期镍价一路上涨,下游采购一直较为犹豫,不过从仓单下降稍微扩大的情况来看,被动的采购有所增加。因此,下游需求只是被抑制。我们认为下游被迫采购力量成为未来镍价的支撑。
进出口方面,31日,精炼镍进口亏损小幅度扩大,目前镍板进口依然保持2000元/吨左右的进口亏损,这意味着上期所镍板仓单仍然预期继续下降。目前保税区库存虽然存在,但是由于LME镍价联动上涨,进口仍然缺乏机会。
镍铁镍矿方面,31日,镍矿价格维持平稳。镍铁价格小幅上调,环保对内蒙地区影响预期较大,不过,内蒙目前能够生产的企业基本也压缩至极限,除非这些在产的企业也受到影响,环保的推动力量并不能过于指望,或者说是不能以此为交易基础。
不锈钢市场方面,31日不锈钢钢厂指导价格整体再度上调,并且封盘现象严重,从此前跟踪的情况来看,部分钢厂6月订单已经接满,当前钢厂生产利润状况进一步改善,因此如何拿到低成本原料成为关键,我们认为下游买盘依然是被抑制的。
另外,特斯拉电池供应商松下本周三在日本东京宣布,受关键电池原料价格不断飙升影响,该公司将在不久的未来开发出不含钴元素的新能源汽车用电池。这意味着对镍的需求进一步上升,国外市场对镍需求也较为迅猛。
综合情况来看,LME库存继续下降,国内仓单也延续下滑;另外,镍的两大需求领域,不锈钢产业继续修复,并且需求被压抑;而电池领域,低钴高镍化近在眼前,预期力量依然存在,上期所镍价虽然突破上市以来的高点,但如果从更宏观的角度来看,在新增供应没有解决之前,镍价仍有很大的空间,因此,镍价趋势上涨不变,前期多单建议紧紧抱住,不宜轻易离场。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 71900 - 72080 | 71990.0 | +350 | 03-28 |
A00铝 | 19330 - 19410 | 19370.0 | +60 | 03-28 |
0#锌 | 20770 - 20860 | 20815.0 | +100 | 03-28 |
1#锌 | 20690 - 20790 | 20740.0 | +100 | 03-28 |
1#铅 | 16175 - 16275 | 16225.0 | +150 | 03-28 |
1#锡 | 223050 - 224250 | 223650.0 | +250 | 03-28 |
1#镍 | 132250 - 133150 | 132700.0 | +1000 | 03-28 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72260 | 80 | 72180 | |
沪铝2405 | 19570 | 135 | 19435 | |
沪锌2405 | 20880 | 65 | 20815 | |
沪铅2405 | 16780 | 435 | 16345 | |
黄金2406 | 522.30 | 4.26 | 518.04 | |
伦外铜 | 8852.00 | -15.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2328.50 | 25.5 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2442.50 | -5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2046.50 | 43.5 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27555 | 20 | 27535 | |
纽约金 | 2236.7 | 24 | 2212.7 |